<div style="border:1px solid #84AF4B;margin-top:20px;" style="font-family: Montserrat,sans-serif;"> <table border="0" cellpadding="2" cellspacing="2"> <tr bgcolor="#84AF4B" style="color:white;"> <td colspan="2">Tendance prix</td> </tr> <tr> <td> <img src="https://www.strategie-grains.com/images/pictoBaisse.png" alt=""/> </td> <td>Petite baisse si les moissons de soja aux USA b&eacute;n&eacute;ficient de conditions normales</td> </tr><tr> <td> <img src="https://www.strategie-grains.com/images/pictoBaisse.png" alt=""/> </td> <td>Affaissement possible en 2022 si les moissons de soja sont bonnes en Am&eacute;rique du Sud</td> </tr> </table> </div> 
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[Tallage - Analyse Moyen Terme] La mauvaise récolte canadienne combinée à la reprise économique post-COVID rendent extrêmement tendue la situation en 2021/22

Colza : des bilans mondiaux extrêmement tendus pour 2021/22

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Paiement des aides PAC 2021

<div style="border:1px solid #84AF4B;margin-top:20px;" style="font-family: Montserrat,sans-serif;"> <table border="0" cellpadding="2" cellspacing="2"> <tr bgcolor="#84AF4B" style="color:white;"> <td colspan="2">Tendance prix</td> </tr> <tr> <td> <img src="https://www.strategie-grains.com/images/pictoBaisse.png" alt=""/> </td> <td>Les prix brassicoles poss&egrave;dent un l&eacute;ger potentiel de baisse, mais celui des primes est un peu plus marqu&eacute;</td> </tr> </table> </div> 
        
<div  class="align-center ez-embed-type-image">
    
    
        <figure class="ezimage-field"><img src="https://api.prod.pleinchamp.com/var/site/storage/images/_aliases/gallery/8/3/6/0/4240638-1-fre-FR/ORBR.png" alt="" height="1003" width="1659" /><figcaption>Prix des orges de brasserie Fob Creil</figcaption></figure>

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<h2><strong>Des disparit&eacute;s importantes en Europe</strong></h2><p>L&rsquo;enqu&ecirc;te annuelle de Malteurs de France concernant la qualit&eacute; de la r&eacute;colte 2021 est parue au d&eacute;but du mois d&rsquo;octobre. Cette enqu&ecirc;te indique que la qualit&eacute; des orges r&eacute;colt&eacute;es en France est plut&ocirc;t bonne avec des taux de prot&eacute;ine excellents, mais des poids sp&eacute;cifiques un peu trop bas. Le pourcentage de s&eacute;lection a augment&eacute; pour les orges de printemps (par rapport &agrave; ce que nous attendions le mois dernier et&nbsp;par rapport &agrave; l&rsquo;an pass&eacute;) et la production brassicole apte &agrave; la brasserie d&rsquo;orge de printemps a &eacute;t&eacute; relev&eacute;e &agrave; 2,65 millions de tonnes (contre 2,33 millions de tonnes en 2020). Pour les orges d&rsquo;hiver, la part apte &agrave; la brasserie est revue en baisse depuis le mois dernier, apr&egrave;s une r&eacute;&eacute;valuation &agrave; la baisse de la part de vari&eacute;t&eacute;s brassicoles utilis&eacute;es pour les semis. En cons&eacute;quence la production brassicole d&rsquo;orge d&rsquo;hiver recule ce mois &agrave; 2,23 millions de tonnes mais reste n&eacute;anmoins sup&eacute;rieure aux 1,93 millions de tonnes de 2020.</p><p>Une enqu&ecirc;te similaire est sortie au Royaume-Uni et a conclu &agrave; la r&eacute;vision en baisse de l&rsquo;estimation de production brassicole du pays, en raison de taux de prot&eacute;ine trop bas. Dans le cas de la Scandinavie, les disponibilit&eacute;s brassicoles sont extr&ecirc;mement faibles car les volumes produits en orge de printemps ont chut&eacute; et leur qualit&eacute; aussi (r&eacute;sultats catastrophiques en Finlande). &Agrave; l&rsquo;&eacute;chelle de l&rsquo;Union Europ&eacute;enne, la production brassicole d&rsquo;orge de printemps chute lourdement par rapport &agrave; l&rsquo;an pass&eacute;, alors m&ecirc;me que la demande a bien repris apr&egrave;s la pand&eacute;mie.</p><h2><strong>Les australiens pourraient jouer les trouble-f&ecirc;tes </strong></h2><p>Le contexte &eacute;conomique fragile, h&eacute;rit&eacute; de la pand&eacute;mie, a propuls&eacute; les prix des mati&egrave;res premi&egrave;res &agrave; de tr&egrave;s hauts niveaux. &Agrave; ce ph&eacute;nom&egrave;ne s&rsquo;ajoute les faibles disponibilit&eacute;s mondiales d&rsquo;orge r&eacute;sultant de conditions difficiles en Europe, et d&eacute;sastreuses en Am&eacute;rique du Nord. En revanche, dans l&rsquo;h&eacute;misph&egrave;re Sud, les conditions sont bonnes, voire excellentes en Australie. Les prix brassicoles australiens sont donc nettement d&eacute;compt&eacute;s par rapport &agrave; ceux de l&rsquo;Union Europ&eacute;enne, au point qu&rsquo;un bateau d&rsquo;orge brassicole australienne a &eacute;t&eacute; achet&eacute; pour livraison sur Anvers. Ce ph&eacute;nom&egrave;ne extr&ecirc;mement rare t&eacute;moigne de la tension europ&eacute;enne sur le march&eacute; des orges de brasserie et est d&rsquo;autant plus remarquable que le transport co&ucirc;te extr&ecirc;mement cher en ce moment. La concurrence australienne s&rsquo;est d&eacute;j&agrave; mat&eacute;rialis&eacute;e cet &eacute;t&eacute;, puisque l&rsquo;Australie a pris des parts de march&eacute; &agrave; la France sur le march&eacute; mexicain (deuxi&egrave;me plus gros importateur d&rsquo;orges de brasserie fran&ccedil;aises sur 2020/21, apr&egrave;s la Chine). En prix Fob, les orges australiennes valent environ 70 $/t de moins que l&rsquo;orge d&rsquo;hiver fran&ccedil;aise et jusqu&rsquo;&agrave; 96 $/t de moins que l&rsquo;orge de printemps dans l&rsquo;Hexagone. Les &eacute;carts de prix sont donc astronomiques et p&eacute;nalisent la France sur le march&eacute; mondial.</p><p>De plus, la Chine qui a banni les orges australiennes via une taxe prohibitive, n&rsquo;est plus vraiment aux achats. La France doit donc se tourner vers ses partenaires europ&eacute;ens pour trouver un d&eacute;bouch&eacute; &agrave; ces volumes, certes peu disponibles mais pr&eacute;sents. Les vendeurs sont pour le moment r&eacute;ticents &agrave; vendre, alors que les acheteurs sont pr&eacute;sents ce qui tend &agrave; faire flamber les primes.</p><p style="font-family: Montserrat,sans-serif;font-size:1.6em;"> <img style="vertical-align:middle;" src="https://www.strategie-grains.com/images/expert.png" alt=""/> <strong> L'avis de Tallage</strong></p><p style="font-family: Montserrat,sans-serif;"><strong> Au 21 octobre, la prime brassicole (diff&eacute;rence entre prix fourrager et prix brassicole) de printemps s&rsquo;&eacute;levait &agrave; 100 &euro;/t et celle d&rsquo;orge d&rsquo;hiver &agrave; 80 &euro;/t. Les primes brassicoles sont au plus haut depuis plusieurs d&eacute;cennies. La tension est vive sur le march&eacute; europ&eacute;en des orges de brasserie ce qui explique le ph&eacute;nom&egrave;ne, mais n&eacute;anmoins des disponibilit&eacute;s sont pr&eacute;sentes et les primes ne devraient pas rester &agrave; ces niveaux-l&agrave; dans les prochains mois. L&rsquo;arriv&eacute;e des r&eacute;coltes australiennes devrait faire pression sur les prix brassicoles fran&ccedil;ais et les primes devraient s&rsquo;affaisser. </strong> </p>



[Tallage - Analyse Moyen Terme] Au 21 octobre 2021, l’orge brassicole de printemps était cotée à 335 €/t Fob Creil en base juillet et celle d’hiver était cotée à 315 €/t. Depuis le 17 septembre dernier, les prix ont fortement progressé de 57,5 €/t et 60 /t respectivement. La progression des cours est fulgurante et reflète l’absence de vendeurs sur le marché alors que la demande est présente.

Orges brassicoles : les primes sont à des niveaux stratosphériques

<div style="border:1px solid #84AF4B;margin-top:20px;" style="font-family: Montserrat,sans-serif;"> <table border="0" cellpadding="2" cellspacing="2"> <tr bgcolor="#84AF4B" style="color:white;"> <td colspan="2">Tendance prix</td> </tr> <tr> <td> <img src="https://www.strategie-grains.com/images/pictoBaisse.png" alt=""/> </td> <td>L&eacute;g&egrave;re baisse des prix fran&ccedil;ais &agrave; partir de janvier 2022 avec l&rsquo;arriv&eacute;e des r&eacute;coltes de l&rsquo;h&eacute;misph&egrave;re Sud</td> </tr> </table> </div> 
        
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        <figure class="ezimage-field"><img src="https://api.prod.pleinchamp.com/var/site/storage/images/_aliases/gallery/4/1/6/0/4240614-1-fre-FR/ORFO.png" alt="" height="1003" width="1663" /><figcaption>Prix de l&#039;orge fourrag&egrave;re rendu Rouen</figcaption></figure>

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<h2><strong>Les stocks mondiaux et europ&eacute;ens toujours pr&eacute;vus &agrave; de tr&egrave;s faibles niveaux</strong></h2><p>Les stocks mondiaux d&rsquo;orge restent attendus &agrave; un niveau historiquement bas. Les r&eacute;coltes d&rsquo;orge de l&rsquo;h&eacute;misph&egrave;re Nord sont faibles, notamment au Canada (un exportateur important sur le march&eacute; de l&rsquo;orge, particuli&egrave;rement pr&eacute;sent sur le march&eacute; chinois). Dans l&rsquo;UE &eacute;galement, la r&eacute;colte a &eacute;t&eacute; revue &agrave; la baisse. La diminution de la demande ne parvient cependant pas &agrave; faire remonter fortement les stocks europ&eacute;ens et fran&ccedil;ais qui restent pr&eacute;vus &agrave; un bas niveau. Cette tension sur les stocks soutient la hausse des prix des orges fourrag&egrave;res.</p><p>Du c&ocirc;t&eacute; de la demande mondiale, celle de la Chine a ralenti en raison d&rsquo;un engorgement des ports du pays. En revanche, la Turquie est aux achats apr&egrave;s une r&eacute;colte tr&egrave;s mauvaise, participant au soutien des prix mondiaux. Cette forte demande turque profite &agrave; la mer Noire, dont les orges sont les plus comp&eacute;titives &agrave; destination de ce march&eacute;. La demande turque &eacute;chappe donc &agrave; la France, dont les exportations sont par cons&eacute;quent r&eacute;vis&eacute;es &agrave; la baisse pour la campagne 2021/22 &agrave; 6,2 millions de tonnes. Cette r&eacute;vision &agrave; la baisse des exportations fran&ccedil;aises se r&eacute;percute en partie sur les stocks de fin de campagne, qui sont maintenant pr&eacute;vus en petite hausse par rapport aux tr&egrave;s bas niveaux de 2020/21. N&eacute;anmoins, la combinaison de la baisse des r&eacute;coltes au niveau mondial, des faibles niveaux de stock et de la hausse g&eacute;n&eacute;ralis&eacute;e des mati&egrave;res premi&egrave;res, agricoles et source d&rsquo;&eacute;nergie, explique les niveaux de prix actuels.</p><h2><strong>L&eacute;ger potentiel de baisse des prix avec l&rsquo;arriv&eacute;e des r&eacute;coltes de l&rsquo;h&eacute;misph&egrave;re Sud</strong></h2><p>Les r&eacute;coltes argentine et australienne s&rsquo;annoncent tr&egrave;s bonnes cette ann&eacute;e. La Chine a d&eacute;j&agrave; achet&eacute; des volumes cons&eacute;quents d&rsquo;orge argentine. La pression baissi&egrave;re devrait plut&ocirc;t provenir d&rsquo;Australie, o&ugrave; la r&eacute;colte s&rsquo;annonce excellente. Les orges australiennes, priv&eacute;es de la Chine en raison d&rsquo;une taxe de 80,5 %, sont contraintes de rester comp&eacute;titives sur les march&eacute;s du Moyen-Orient. La France fait donc face &agrave; une concurrence des orges de l&rsquo;h&eacute;misph&egrave;re Sud plus comp&eacute;titives sur ces march&eacute;s de la Chine (pour les orges argentines) et du Moyen-Orient (orges australiennes)&nbsp;; cela pourrait tirer l&eacute;g&egrave;rement vers le bas les prix fran&ccedil;ais &agrave; partir de d&eacute;cembre -janvier. Le potentiel de baisse sera toutefois limit&eacute;&nbsp;; les capacit&eacute;s logistiques de l&rsquo;Australie seront mises &agrave; rude &eacute;preuve avec des exportations importantes pr&eacute;vues aussi pour d&rsquo;autres produits (bl&eacute;, colza notamment), engendrant un risque de goulot d&rsquo;&eacute;tranglement dans les ports australiens. Les prix &eacute;lev&eacute;s de l&rsquo;&eacute;nergie et des fertilisants contribuent aussi &agrave; limiter ce potentiel baissier. </p><p style="font-family: Montserrat,sans-serif;font-size:1.6em;"> <img style="vertical-align:middle;" src="https://www.strategie-grains.com/images/expert.png" alt=""/> <strong> L'avis de Tallage</strong></p><p style="font-family: Montserrat,sans-serif;"><strong> Malgr&eacute; la baisse de la demande chinoise, le bilan fran&ccedil;ais d&rsquo;orge reste tendu avec des stocks pr&eacute;vus &agrave; un faible niveau en fin de campagne 2021/22. Les stocks faibles, la baisse de la r&eacute;colte mondiale et le contexte macro-&eacute;conomique soutiennent la hausse des prix. Cependant, l&rsquo;arriv&eacute;e des r&eacute;coltes de l&rsquo;h&eacute;misph&egrave;re Sud d&eacute;but janvier 2022 pourrait engendrer un l&eacute;ger potentiel de baisse des prix fran&ccedil;ais, mais celui-ci devrait rester limit&eacute;. </strong> </p>



[Tallage - Analyse Moyen Terme] Au 21 octobre 2021, l’orge fourragère rendu Rouen était cotée à 247 €/t en base juillet, en hausse de 18 €/t par rapport au 16 septembre dernier. Depuis plusieurs mois les prix de l’orge augmentent, tirés par un complexe céréalier haussier.

Tendance prix
	Petite baisse si les moissons de soja aux USA bénéficient de conditions normales
	Affaissement possible en 2022 si les moissons de soja sont bonnes en Amérique du Sud

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