<div style="border:1px solid #84AF4B;margin-top:20px;" style="font-family: Montserrat,sans-serif;"> <table border="0" cellpadding="2" cellspacing="2"> <tr bgcolor="#84AF4B" style="color:white;"> <td colspan="2">Tendance prix</td> </tr> <tr> <td> <img src="https://www.strategie-grains.com/images/pictoHausse.png" alt=""/> </td> <td>Les prix brassicoles conservent un potentiel de hausse, mais limit&eacute;</td> </tr> </table> </div> 
        
<div  class="align-center ez-embed-type-image">
    
    
        <figure class="ezimage-field"><img src="https://api.prod.pleinchamp.com/var/site/storage/images/_aliases/gallery/8/9/9/5/4185998-1-fre-FR/orgebrassisept2021.png" alt="" height="1003" width="1659" /><figcaption>Prix des orges de brasserie Fob Creil</figcaption></figure>

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<h2><strong>Production europ&eacute;e</strong><strong>nne apte &agrave; la…</strong></h2>

[Tallage - Analyse Moyen Terme] Au 15 septembre 2021, l’orge brassicole de printemps était cotée à 277,5 €/t et celle d’hiver était cotée à 255 €/t Fob Creil. Par rapport au 13 août dernier, les orges de brasserie ont progressé d’environ 15 €/t. Les cours brassicoles ont donc poursuivi leur ascension, alors même que les prix de l’orge fourragère se sont contractés sur la même période.

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<div style="border:1px solid #84AF4B;margin-top:20px;" style="font-family: Montserrat,sans-serif;"> <table border="0" cellpadding="2" cellspacing="2"> <tr bgcolor="#84AF4B" style="color:white;"> <td colspan="2">Tendance prix</td> </tr> <tr> <td> <img src="https://www.strategie-grains.com/images/pictoBaisse.png" alt=""/> </td> <td>Les prix brassicoles poss&egrave;dent un l&eacute;ger potentiel de baisse, mais celui des primes est un peu plus marqu&eacute;</td> </tr> </table> </div> 
        
<div  class="align-center ez-embed-type-image">
    
    
        <figure class="ezimage-field"><img src="https://api.prod.pleinchamp.com/var/site/storage/images/_aliases/gallery/8/3/6/0/4240638-1-fre-FR/ORBR.png" alt="" height="1003" width="1659" /><figcaption>Prix des orges de brasserie Fob Creil</figcaption></figure>

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<h2><strong>Des disparit&eacute;s importantes en Europe</strong></h2><p>L&rsquo;enqu&ecirc;te annuelle de Malteurs de France concernant la qualit&eacute; de la r&eacute;colte 2021 est parue au d&eacute;but du mois d&rsquo;octobre. Cette enqu&ecirc;te indique que la qualit&eacute; des orges r&eacute;colt&eacute;es en France est plut&ocirc;t bonne avec des taux de prot&eacute;ine excellents, mais des poids sp&eacute;cifiques un peu trop bas. Le pourcentage de s&eacute;lection a augment&eacute; pour les orges de printemps (par rapport &agrave; ce que nous attendions le mois dernier et&nbsp;par rapport &agrave; l&rsquo;an pass&eacute;) et la production brassicole apte &agrave; la brasserie d&rsquo;orge de printemps a &eacute;t&eacute; relev&eacute;e &agrave; 2,65 millions de tonnes (contre 2,33 millions de tonnes en 2020). Pour les orges d&rsquo;hiver, la part apte &agrave; la brasserie est revue en baisse depuis le mois dernier, apr&egrave;s une r&eacute;&eacute;valuation &agrave; la baisse de la part de vari&eacute;t&eacute;s brassicoles utilis&eacute;es pour les semis. En cons&eacute;quence la production brassicole d&rsquo;orge d&rsquo;hiver recule ce mois &agrave; 2,23 millions de tonnes mais reste n&eacute;anmoins sup&eacute;rieure aux 1,93 millions de tonnes de 2020.</p><p>Une enqu&ecirc;te similaire est sortie au Royaume-Uni et a conclu &agrave; la r&eacute;vision en baisse de l&rsquo;estimation de production brassicole du pays, en raison de taux de prot&eacute;ine trop bas. Dans le cas de la Scandinavie, les disponibilit&eacute;s brassicoles sont extr&ecirc;mement faibles car les volumes produits en orge de printemps ont chut&eacute; et leur qualit&eacute; aussi (r&eacute;sultats catastrophiques en Finlande). &Agrave; l&rsquo;&eacute;chelle de l&rsquo;Union Europ&eacute;enne, la production brassicole d&rsquo;orge de printemps chute lourdement par rapport &agrave; l&rsquo;an pass&eacute;, alors m&ecirc;me que la demande a bien repris apr&egrave;s la pand&eacute;mie.</p><h2><strong>Les australiens pourraient jouer les trouble-f&ecirc;tes </strong></h2><p>Le contexte &eacute;conomique fragile, h&eacute;rit&eacute; de la pand&eacute;mie, a propuls&eacute; les prix des mati&egrave;res premi&egrave;res &agrave; de tr&egrave;s hauts niveaux. &Agrave; ce ph&eacute;nom&egrave;ne s&rsquo;ajoute les faibles disponibilit&eacute;s mondiales d&rsquo;orge r&eacute;sultant de conditions difficiles en Europe, et d&eacute;sastreuses en Am&eacute;rique du Nord. En revanche, dans l&rsquo;h&eacute;misph&egrave;re Sud, les conditions sont bonnes, voire excellentes en Australie. Les prix brassicoles australiens sont donc nettement d&eacute;compt&eacute;s par rapport &agrave; ceux de l&rsquo;Union Europ&eacute;enne, au point qu&rsquo;un bateau d&rsquo;orge brassicole australienne a &eacute;t&eacute; achet&eacute; pour livraison sur Anvers. Ce ph&eacute;nom&egrave;ne extr&ecirc;mement rare t&eacute;moigne de la tension europ&eacute;enne sur le march&eacute; des orges de brasserie et est d&rsquo;autant plus remarquable que le transport co&ucirc;te extr&ecirc;mement cher en ce moment. La concurrence australienne s&rsquo;est d&eacute;j&agrave; mat&eacute;rialis&eacute;e cet &eacute;t&eacute;, puisque l&rsquo;Australie a pris des parts de march&eacute; &agrave; la France sur le march&eacute; mexicain (deuxi&egrave;me plus gros importateur d&rsquo;orges de brasserie fran&ccedil;aises sur 2020/21, apr&egrave;s la Chine). En prix Fob, les orges australiennes valent environ 70 $/t de moins que l&rsquo;orge d&rsquo;hiver fran&ccedil;aise et jusqu&rsquo;&agrave; 96 $/t de moins que l&rsquo;orge de printemps dans l&rsquo;Hexagone. Les &eacute;carts de prix sont donc astronomiques et p&eacute;nalisent la France sur le march&eacute; mondial.</p><p>De plus, la Chine qui a banni les orges australiennes via une taxe prohibitive, n&rsquo;est plus vraiment aux achats. La France doit donc se tourner vers ses partenaires europ&eacute;ens pour trouver un d&eacute;bouch&eacute; &agrave; ces volumes, certes peu disponibles mais pr&eacute;sents. Les vendeurs sont pour le moment r&eacute;ticents &agrave; vendre, alors que les acheteurs sont pr&eacute;sents ce qui tend &agrave; faire flamber les primes.</p><p style="font-family: Montserrat,sans-serif;font-size:1.6em;"> <img style="vertical-align:middle;" src="https://www.strategie-grains.com/images/expert.png" alt=""/> <strong> L'avis de Tallage</strong></p><p style="font-family: Montserrat,sans-serif;"><strong> Au 21 octobre, la prime brassicole (diff&eacute;rence entre prix fourrager et prix brassicole) de printemps s&rsquo;&eacute;levait &agrave; 100 &euro;/t et celle d&rsquo;orge d&rsquo;hiver &agrave; 80 &euro;/t. Les primes brassicoles sont au plus haut depuis plusieurs d&eacute;cennies. La tension est vive sur le march&eacute; europ&eacute;en des orges de brasserie ce qui explique le ph&eacute;nom&egrave;ne, mais n&eacute;anmoins des disponibilit&eacute;s sont pr&eacute;sentes et les primes ne devraient pas rester &agrave; ces niveaux-l&agrave; dans les prochains mois. L&rsquo;arriv&eacute;e des r&eacute;coltes australiennes devrait faire pression sur les prix brassicoles fran&ccedil;ais et les primes devraient s&rsquo;affaisser. </strong> </p>



[Tallage - Analyse Moyen Terme] Au 21 octobre 2021, l’orge brassicole de printemps était cotée à 335 €/t Fob Creil en base juillet et celle d’hiver était cotée à 315 €/t. Depuis le 17 septembre dernier, les prix ont fortement progressé de 57,5 €/t et 60 /t respectivement. La progression des cours est fulgurante et reflète l’absence de vendeurs sur le marché alors que la demande est présente.

Orges brassicoles : les primes sont à des niveaux stratosphériques

<div style="border:1px solid #84AF4B;margin-top:20px;" style="font-family: Montserrat,sans-serif;"> <table border="0" cellpadding="2" cellspacing="2"> <tr bgcolor="#84AF4B" style="color:white;"> <td colspan="2">Tendance prix</td> </tr> <tr> <td> <img src="https://www.strategie-grains.com/images/pictoBaisse.png" alt=""/> </td> <td>L&eacute;g&egrave;re baisse des prix fran&ccedil;ais &agrave; partir de janvier 2022 avec l&rsquo;arriv&eacute;e des r&eacute;coltes de l&rsquo;h&eacute;misph&egrave;re Sud</td> </tr> </table> </div> 
        
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        <figure class="ezimage-field"><img src="https://api.prod.pleinchamp.com/var/site/storage/images/_aliases/gallery/4/1/6/0/4240614-1-fre-FR/ORFO.png" alt="" height="1003" width="1663" /><figcaption>Prix de l&#039;orge fourrag&egrave;re rendu Rouen</figcaption></figure>

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<h2><strong>Les stocks mondiaux et europ&eacute;ens toujours pr&eacute;vus &agrave; de tr&egrave;s faibles niveaux</strong></h2><p>Les stocks mondiaux d&rsquo;orge restent attendus &agrave; un niveau historiquement bas. Les r&eacute;coltes d&rsquo;orge de l&rsquo;h&eacute;misph&egrave;re Nord sont faibles, notamment au Canada (un exportateur important sur le march&eacute; de l&rsquo;orge, particuli&egrave;rement pr&eacute;sent sur le march&eacute; chinois). Dans l&rsquo;UE &eacute;galement, la r&eacute;colte a &eacute;t&eacute; revue &agrave; la baisse. La diminution de la demande ne parvient cependant pas &agrave; faire remonter fortement les stocks europ&eacute;ens et fran&ccedil;ais qui restent pr&eacute;vus &agrave; un bas niveau. Cette tension sur les stocks soutient la hausse des prix des orges fourrag&egrave;res.</p><p>Du c&ocirc;t&eacute; de la demande mondiale, celle de la Chine a ralenti en raison d&rsquo;un engorgement des ports du pays. En revanche, la Turquie est aux achats apr&egrave;s une r&eacute;colte tr&egrave;s mauvaise, participant au soutien des prix mondiaux. Cette forte demande turque profite &agrave; la mer Noire, dont les orges sont les plus comp&eacute;titives &agrave; destination de ce march&eacute;. La demande turque &eacute;chappe donc &agrave; la France, dont les exportations sont par cons&eacute;quent r&eacute;vis&eacute;es &agrave; la baisse pour la campagne 2021/22 &agrave; 6,2 millions de tonnes. Cette r&eacute;vision &agrave; la baisse des exportations fran&ccedil;aises se r&eacute;percute en partie sur les stocks de fin de campagne, qui sont maintenant pr&eacute;vus en petite hausse par rapport aux tr&egrave;s bas niveaux de 2020/21. N&eacute;anmoins, la combinaison de la baisse des r&eacute;coltes au niveau mondial, des faibles niveaux de stock et de la hausse g&eacute;n&eacute;ralis&eacute;e des mati&egrave;res premi&egrave;res, agricoles et source d&rsquo;&eacute;nergie, explique les niveaux de prix actuels.</p><h2><strong>L&eacute;ger potentiel de baisse des prix avec l&rsquo;arriv&eacute;e des r&eacute;coltes de l&rsquo;h&eacute;misph&egrave;re Sud</strong></h2><p>Les r&eacute;coltes argentine et australienne s&rsquo;annoncent tr&egrave;s bonnes cette ann&eacute;e. La Chine a d&eacute;j&agrave; achet&eacute; des volumes cons&eacute;quents d&rsquo;orge argentine. La pression baissi&egrave;re devrait plut&ocirc;t provenir d&rsquo;Australie, o&ugrave; la r&eacute;colte s&rsquo;annonce excellente. Les orges australiennes, priv&eacute;es de la Chine en raison d&rsquo;une taxe de 80,5 %, sont contraintes de rester comp&eacute;titives sur les march&eacute;s du Moyen-Orient. La France fait donc face &agrave; une concurrence des orges de l&rsquo;h&eacute;misph&egrave;re Sud plus comp&eacute;titives sur ces march&eacute;s de la Chine (pour les orges argentines) et du Moyen-Orient (orges australiennes)&nbsp;; cela pourrait tirer l&eacute;g&egrave;rement vers le bas les prix fran&ccedil;ais &agrave; partir de d&eacute;cembre -janvier. Le potentiel de baisse sera toutefois limit&eacute;&nbsp;; les capacit&eacute;s logistiques de l&rsquo;Australie seront mises &agrave; rude &eacute;preuve avec des exportations importantes pr&eacute;vues aussi pour d&rsquo;autres produits (bl&eacute;, colza notamment), engendrant un risque de goulot d&rsquo;&eacute;tranglement dans les ports australiens. Les prix &eacute;lev&eacute;s de l&rsquo;&eacute;nergie et des fertilisants contribuent aussi &agrave; limiter ce potentiel baissier. </p><p style="font-family: Montserrat,sans-serif;font-size:1.6em;"> <img style="vertical-align:middle;" src="https://www.strategie-grains.com/images/expert.png" alt=""/> <strong> L'avis de Tallage</strong></p><p style="font-family: Montserrat,sans-serif;"><strong> Malgr&eacute; la baisse de la demande chinoise, le bilan fran&ccedil;ais d&rsquo;orge reste tendu avec des stocks pr&eacute;vus &agrave; un faible niveau en fin de campagne 2021/22. Les stocks faibles, la baisse de la r&eacute;colte mondiale et le contexte macro-&eacute;conomique soutiennent la hausse des prix. Cependant, l&rsquo;arriv&eacute;e des r&eacute;coltes de l&rsquo;h&eacute;misph&egrave;re Sud d&eacute;but janvier 2022 pourrait engendrer un l&eacute;ger potentiel de baisse des prix fran&ccedil;ais, mais celui-ci devrait rester limit&eacute;. </strong> </p>



[Tallage - Analyse Moyen Terme] Au 21 octobre 2021, l’orge fourragère rendu Rouen était cotée à 247 €/t en base juillet, en hausse de 18 €/t par rapport au 16 septembre dernier. Depuis plusieurs mois les prix de l’orge augmentent, tirés par un complexe céréalier haussier.

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